桔子理財，由深圳前海桔子信息技術(shù)有限公司運營，于2014年7月上線，定位于消費金融，資產(chǎn)來源 小額分散 。 2017年 12月，桔子理財母公司樂信正式登陸美國納斯達(dá)克（ 股票代碼 ：LX），成為中國赴 納斯達(dá)克上市 的分期電商先進(jìn)股。
1.業(yè)務(wù)模式及產(chǎn)品：專注個人信貸
桔子理財?shù)馁Y產(chǎn)端來源于分期樂，后者為樂信旗下分期消費平臺。
根據(jù)收益率是否固定進(jìn)行劃分，桔子理財?shù)碾A梯收益率產(chǎn)品共有兩種——周周升和月月升，而固定收益率產(chǎn)品為愛定存。
周周升和月月升產(chǎn)品按固定周期升息，分別按周和月。目標(biāo)收益率方面，周周升略低于月月升，但流動性更有優(yōu)勢，在7日鎖定期后可每周轉(zhuǎn)出日轉(zhuǎn)出。相對而言，月月升則需要1個月的鎖定期，僅可每月固定轉(zhuǎn)出日轉(zhuǎn)出。
兩款產(chǎn)品也有相似之處，例如投資期限、起投和遞增方式。在退出方式上，兩款產(chǎn)品均有自動循環(huán)投資和到期自動退出兩種方式，系統(tǒng)默認(rèn)為到期自動退出。
固定收益率產(chǎn)品愛定存，按期限劃分為1月、3月、6月和12月共4種期限，分為起投100元和起投5萬元兩檔。具體如下表所示：
愛定存產(chǎn)品流動性略遜于周周升和月月升，在未到期以前，普通用戶不可提前轉(zhuǎn)出，而VIP用戶則可以享受提前轉(zhuǎn)出特權(quán)。
2.風(fēng)險保障方式：銀行存管質(zhì)保金
桔子理財為投資項目設(shè)置了質(zhì)量保障服務(wù)資金，在投資產(chǎn)品項目介紹中，亦附有《質(zhì)量保障服務(wù)協(xié)議》，其中約定：當(dāng)出借人對應(yīng)的借款人任一期還款項連續(xù)逾期達(dá)7日，則前海桔子自逾期之日起第8日使用質(zhì)量保障服務(wù)資金補(bǔ)償當(dāng)期本息及違約金。
從2017年2月開始，桔子理財按月披露質(zhì)量保障服務(wù)資金存管專戶余額情況及資產(chǎn)保證金存管專戶情況。選取近一年余額變動數(shù)據(jù)，具體如下表所示：
根據(jù)官方人員解釋，資產(chǎn)保障金由借款人賬戶進(jìn)行劃撥，而質(zhì)保金則從公司賬戶進(jìn)行劃撥，二者共同構(gòu)成桔子理財?shù)馁|(zhì)量保障服務(wù)體系。根據(jù)2017年12月監(jiān)管部門下發(fā)57號文，禁止平臺繼續(xù)提取、新增風(fēng)險備付金，對于已經(jīng)提取的風(fēng)險備付金，應(yīng)當(dāng)逐步消化，壓縮風(fēng)險備付金規(guī)模。根據(jù)桔子理財披露的存管報告，2018年1、2月已暫停質(zhì)保金專戶余額的增加，3月有所增加。而關(guān)于其逐步消化，壓縮風(fēng)險備付金規(guī)模事項，筆者數(shù)次聯(lián)系桔子理財客服，未獲回應(yīng)。
